چتر حمایتی حقوقی‌ها در بورس/ سهامداران فعال کدامند؟
تاریخ انتشار: ۱۳ خرداد ۱۳۹۶ | کد خبر: ۱۳۵۳۰۷۵۸
ایران اکونومیست - بسیاری از سهامدارانی که با شروع سال ۹۶ به واسطه هیجانات ناشی از انتخابات و خوش‌بینی نسبت به نتایج آن اقدام به خرید سهام کرده بودند، پس از کسب سودهای مناسب (در یک زمان نسبتا کوتاه) حالا اقدام به عرضه سهم‌های خود کرده‌اند. این موضوع در کنار روند قیمت‌ها در بازار‌های جهانی و عدم انگیزه خاصی از این منظر برای معامله‌گران باعث شد تا نماگر بازار سهام کشور با ریزش مواجه شود.
بیشتر بخوانید:
اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!
به گزارش رادیوسهام ، افت عمومی قیمت سهام طی معاملات هفته منتهی به ۱۰ خرداد در شرایطی رقم خورد که شاهد تداوم حمایت معامله‌گران حقوقی در بازار سهام بودیم. مشارکت این معامله‌گران از روزهای پایانی اردیبهشت و پیش از برگزاری انتخابات ریاست جمهوری در بازار سهام به چشم می‌خورد. بررسی‌ها نشان می‌دهد طی معاملات هفته گذشته، حدود ۳۰ میلیارد تومان از پرتفوی معامله‌گران حقیقی وارد سبد سهام حقوقی‌ها شده است.
بررسی روزانه این تغییر مالکیت‌ها حاکی از آن است که تنها در روز چهارشنبه حقیقی‌ها توانستند مالکیت سهام را به نفع خود تغییر دهند (در چهار روز ابتدای هفته گذشته این حقوقی‌ها بودند که مالکیت سهام را نفع خود تغییر دادند). طی روز مزبور تغییر مالکیت بازار حدود ۵ میلیارد تومان و از سوی حقوقی به حقیقی بوده است. این موضوع تحت تاثیر معاملات در نماد «پکرمان» رقم خورد. بازیگران خرد بازار در روز چهارشنبه بیش از ۳۹ میلیون سهم گروه صنعتی بارز را خریداری کرده‌اند. برهمین اساس این نماد در پایان معاملات آخرین روز هفته نیز با صف خرید حدود ۸ میلیونی به کار خود پایان داد. البته طی معاملات این روز دو شرکت حقوقی سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی و سرمایه‌گذاری نفت و گاز پتروشیمی تامین نیز از سهام این شرکت خریداری کرده‌اند اما در نهایت خالص خرید این سهم به نفع معامله‌گران حقیقی ثبت شد (تغییر مالکیت سهام «پکرمان در روز چهارشنبه حدود ۱۳ میلیارد تومان به نفع معامله‌گران حقیقی بود).
چتر حمایتی حقوقی‌ها در بورس
همان‌طور که در گزارش‌های پیشین نیز اشاره شد از ۲۵ اردیبهشت ماه، یعنی درست از زمانی که شاخص بورس از مرز ۸۰ هزار واحدی عبور کرده است تا روز چهارشنبه هفته گذشته (۱۰ خرداد) انتقال مالکیت از پرتفوی اشخاص حقیقی به اشخاص حقوقی بیش از ۷۶ میلیارد تومان بوده است. با این وجود در میان این روزها در سه تاریخ ۳۰ اردیبهشت، ۳ خرداد و ۱۰ خرداد سه رقم متفاوت دیده می‌شود. در روز ۳۰ اردیبهشت، درست پس از مشخص شدن نتایج انتخابات شاهد ورود قابل‌توجه حقیقی‌ها (به اندازه ۱۶ میلیارد تومان) بودیم. در روز سوم خرداد نیز شاهد تحرکاتی در نماد «پکرمان» بودیم که باعث مثبت شدن خالص خرید حقیقی‌ها به اندازه ۱۳ میلیارد تومان شد. چهارشنبه هفته گذشته نیز حدود ۱۳ میلیارد تومان از پرتفوی حقوقی‌ها به سبد سهام حقیقی‌ها منتقل شد و این موضوع بود که خالص خرید حقیقی‌ها را در این روز مثبت کرد. در مجموع می‌توان می‌توان ادعا کرد که از روز ۲۵ اردیبهشت تاکنون، تغییر مالکیت بیش از ۱۱۰ میلیارد تومان به نفع بازیگران حقوقی رقم خورده است.
عملکرد بازیگران در ۵ روز معاملاتی اخیر
در هفته‌ای که گذشت تغییر مالکیت سیمان اصفهان بیش از ۶۷ هزار سهم به نفع حقوقی‌ها بوده است. «سصفها» که در روزهای یکشنبه و دوشنبه به دلیل تعدیل در پیش‌بینی صورت‌های مالی متوقف بود، روز دوشنبه با شفاف‌سازی در مورد این تعدیل بازگشایی شد. تغییر مالکیت سهام این شرکت در سه روز پایانی هفته به نفع بازیگران بزرگ بازار رقم خورده است. در همین زمینه شرکت سرمایه‌گذاری نور همدانیان طی مدت مزبور حدود ۳۰ هزار و ۵۰۰ سهم از «سصفها» خریداری کرده است.
شرکت سخت آژند در ۵ روز معاملاتی تغییر مالکیتی حدود ۲ میلیون سهمی از سوی حقوقی به حقیقی داشته است. با وجود اینکه در سه روز معاملاتی بازیگران بزرگ بازار برنده تغییر مالکیت‌ها بوده‌اند، اما در روز سه‌شنبه با جابه‌جایی ۲ میلیون سهم به نفع حقیقی، معادله معاملات در این سهم عوض شد. طی روز مزبور حقیقی‌ها در سمت خرید بیش از ۳ میلیون سهم خریداری کردند. در زمینه سهامداران فعال نیز چهار شرکت سرمایه‌گذاری عمران و توسعه هرمزگان، بیمه آرمان، پیشگامان عمران و توسعه استان قم و سرمایه‌گذاری دلیران پارس از «ثاژن» سهم خریداری کرده‌اند. مجموع کل خرید این شرکت‌ها از سخت آژند حدود ۷ میلیون ۶۰۰ هزار سهم است.
پتروشیمی پردیس در کل هفته تغییر مالکیت ۲۱ هزار و ۵۰۰ سهمی از حقوقی به حقیقی داشته است. این سهم که در ۵ روز معاملاتی گذشته با افت قیمت به کار خود پایان داد، بیشترین تغییر مالکیت را در روز یکشنبه داشته است. به این ترتیب با جابه‌جایی بیش از ۹۵ هزار سهم از سوی حقوقی به حقیقی، ۷۸ درصد از خرید این سهم توسط بازیگران خرد بازار صورت گرفت. در این بین طی سه روز پایانی هفته، شرکت بازرگانی پتروشیمی بیش از ۵۷ هزار سهم از «شپدیس» را به فروش رسانده است.
پالایش نفت بندرعباس در تمام روزهای هفته شاهد تغییر مالکیت به نفع معامله‌گران حقوقی بوده است. برهمین اساس بیش از ۵ میلیون و ۷۰۰ هزار سهم از سوی حقیقی به حقوقی جابه‌جا شده است. بیشترین تغییر مالکیت این نماد به روز شنبه برمی‌گردد. در آن روز بیش از ۳میلیون سهم از سوی بازیگران خرد بازار فروش رفته و بیش از یک میلیون و ۹۰۰ هزار سهم از سوی حقیقی به حقوقی دست‌به دست شده است. شرکت گروه گسترش نفت و گاز پارسیان که مالک بیش از ۱۶ درصد سهام «شبندر» است در سه روز معاملاتی ۶۰۵ هزار سهم از پالایش نفت بندرعباس به فروش رسانده است.
بانک خاورمیانه در طول هفته تغییر مالکیتی بیش از یک میلیون و چهارصد سهم از سوی حقیقی به حقوقی داشته است. بیشترین تغییر مالکیت این بانک مربوط به روز چهارشنبه با حدود ۸۰۰هزار سهم به نفع بازیگران حقوقی است. در این روز ۱۰۰ درصد فروش از سمت بازیگران حقیقی بوده است. در همین زمینه شرکت بین‌المللی مدیریت توسعه بهسود در آخرین روز هفته ۶۰۰ هزار سهم از «وخاور» خریداری کرده است. بیمه ملت نیز در هفته‌ای که گذشت تغییر مالکیتی بیش از یک میلیون و نیم سهم از سوی حقیقی به حقوقی داشته است. تغییر مالکیت روز چهارشنبه این سهم حدود یک میلیون و چهارصد هزار سهم بود به نفع حقوقی‌ها بوده است. برهمین اساس حضور ۹۹ درصدی سهامداران حقوقی در سمت خرید در این نماد قابل توجه است. شرکت واسپاری آتیه صبا نیز در سه روز کاری پایان هفته حدود ۲ میلیون از این سهم خریداری کرده است.
سهامداران فعال کدامند؟
در بخش سهامداران فعال نیز سرمایه‌گذاری مدبران اقتصاد از چهار شرکت افست، پتروشیمی‌جم، سرمایه‌گذاری مسکن شمال‌شرق و سرمایه‌گذاری شاهد سهم خریداری کرده است. بیشترین خرید این شرکت از «چافست» بوده است که بر اساس آن بیش از ۷۷۰ هزار سهم بوده است. در همین زمینه صندوق گنجینه آرمان‌شهر نیز از فولاد مبارکه اصفهان و سلف بنزین ستاره خلیج خریداری کرده است. این صندوق که نسبت به هفته قبل فعالیت کمتری داشته است، بیش از ۲۳ میلیون سهم از فولاد مبارکه اصفهان خریداری کرده است. شرکت گسترش سرمایه‌گذاری ایرانیان نیز دیگر سهامدار فعال است که از موتورسازان تراکتورسازی ایران بیش از ۸۰۰ هزار سهم به پرتفوی خود اضافه کرده است. صندوق سرمایه‌گذاری تجربه ایرانیان نیز این‌هفته در صنعت قند و شکر فعالیت داشته است. برهمین اساس این صندوق از دو شرکت قند اصفهان و شهد سهم خریداری کرده است. به این ترتیب از «قصفها» در حدود ۴۰۰ هزار سهم و از «قشهد» ۱۰۰ هزار سهم به پرتفوی خود اضافه کرده است. صندوق سرمایه‌گذاری بازار‌گردانی آرمان‌انصار که بازارگردان بانک انصار است در چهار روز اخیر حمایت قابل توجهی از این بانک داشته است. به این ترتیب این صندوق حدود ۱۰ میلیون سهم خریداری کرده است.
منبع: ایران اکونومیست
درخواست حذف خبر:
«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت iraneconomist.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «ایران اکونومیست» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۱۳۵۳۰۷۵۸ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.
با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.
خبر بعدی:
عبور از دژاووی بورسی
بازدهی منفی بورس به سومین روز متوالی رسید. شواهد امر نشان می‌دهد بخش بزرگی از ترس معامله‌گران از یادآوری خاطرات ناخوشایند در اردیبهشت۱۴۰۲ نشأت می‌گیرد که کاهش شاخص کل بورس را در جهت مخالف با ارزندگی قیمت رقم زده است.
به گزارش دنیای اقتصاد، «دژاوو» یا «آشنا پنداری» به معنای تجربه احساس یادآوری عجیبی از خاطراتی است که آن را قبلا تجربه کرده‌اید. درست همین احساس در میان بورس‌بازان به سرعت در حال شیوع است؛ به‌طوری‌که وضعیت مذکور سبب تحلیل‌های نادرست در بازار شده است؛ بنابراین هر روز فضای تحلیلی بازار ضعیف‌تر می‌شود و در این فضای غیرتحلیلی، فعالان بازار از واقعیت‌های ارزندگی قیمت سهام غافل شده‌اند.
اگر چه برخی فرضیات فعالان بازار به‌طور مشخص به تکرار دخالت سیاستگذار در بورس بازمی‌گردد، اما «ارزندگی بورس» در مقایسه با بازار‌های تورم‌زا وزنه سنگینی است که حتی به تنهایی می‌تواند از خروج نقدینگی ممانعت به عمل آورد. گفت‌وگوی کارشناسان نشان می‌دهد کاهش شاخص سهام در پنج سکانس قابل بررسی است.
بورس تهران روز گذشته ضمن تداوم روند نزولی شاخص سهام، تا حدودی بازدهی هفته نخست اردیبهشت را تخلیه کرد؛ همچنین شاخص مرز روانی ۲.۳ میلیون واحد را از دست‌رفته دیده و از ابتدای هفته با کاهش ارتفاع ۱.۵۴ درصدی مواجه شده است. در بازار دیروز معامله‌گران در حالی فعالیت خود را شروع کردند که بهای دلار و طلا در مسیر افزایشی حرکت کردند و معامله‌گران این بازار‌ها روز هیجانی را پشت سر گذاشتند.
بورس با چنین کارنامه‌ای در هفته دوم اردیبهشت عملا از رقابت با رقبای خود بازمانده است. تغییر مسیر بورس از روند صعودی به یکی از بحث‌برانگیزترین موضوعات بازار مبدل شده است. کارشناسان بورسی مهم‌ترین عامل سرعت گرفتن خروج پول حقیقی از تالار شیشه‌ای را «یادآوری خاطرات تلخ اردیبهشت ۱۴۰۲» می‌دانند. در چنین فضایی یک عامل منفی می‌تواند بهانه اصلاح قیمت‌ها و حجم معاملات باشد. این موضوع سبب شده هر خبری بتواند بر اندام نحیف سهامداران بی‌تجربه لرزه بیفکند.
برای سومین روز متوالی، خالص تغییر مالکیت سهام به نام معامله‌گران حقوقی بازار ثبت شد. یکی از نکات مهم در معاملات روزهای قبل این است که نمادهای کوچک‌تر و صنایع کوچک‌تر بورسی با کاهش قیمت بیشتری مواجه شدند. بررسی کلیت بازار نشان می‌دهد در حال حاضر خبری از تقاضای معامله‌گران خرد برای خرید سهام دیده نمی‌شود.
بازار سهام از ابتدای اردیبهشت تاکنون دو نیمه متفاوت را پشت‌سر گذاشته است. بورس اردیبهشت را توفانی آغاز کرد و با کسب بازدهی ۴.۳۵ درصدی وارد دومین هفته اردیبهشت شد. با توجه به اینکه در هفته قبل بازار متاثر از چند خبر بازدهی مثبت را ثبت کرده بود، هم‌زمان با فروکش کردن تب اخبار مذکور و عبور از سطح ۲.۳ میلیون واحد، مجددا به روال سابق بازگشت. اخباری که توانسته بود بورس را سبز‌پوش کند در گام اول به آرام گرفتن تنش‌های سیاسی کشور و بعد از آن به پیشروی دلار نیمایی مرتبط بودند.
بار روانی دو خبر مالیاتیبررسی معاملات روز گذشته نشان می‌دهد اکثر نمادهای بزرگ و کوچک بازار با افت تقاضا مواجه شدند. در همین حال افزایش قیمت ارز و طلا موجب شده است عطش تقاضا در میان سهامداران خرد رنگ ببازد. دسته‌ای از کارشناسان بازار سرمایه، عقب‌گرد بورس در هفته جاری را به طور مستقیم مرتبط با مقاومت بانک مرکزی برای افزایش قیمت دلار نیما می‌دانند؛ البته این موضوع مورد اقبال همه تحلیلگران نیست.
در ابتدای هفته خبری در مورد اصلاح بند س تبصره ۶ قانون بودجه ۱۴۰۳ جهت تسهیل فعالیت‌های اقتصادی در بازار منتشر شد، اما به دلیل اینکه سرنوشت این خبر همچنان با ابهام مواجه است بازار واکنش مثبتی به این مهم نشان نداد. با توجه به اینکه تصمیمات قطعی درمورد معافیت مالیاتی می‌توانست نقطه آغازی برای رشد قیمت سهام باشد، اما ابهامات کنونی سردرگمی بورس‌بازان را به دنبال داشته است.
از سوی دیگر سهامداران تعلل دلار نیما برای استارت صعودی از سوی بانک مرکزی را مطابق با انتظارات بازار ارزیابی نمی‌کنند و معتقدند جهش نرخ دلار آزاد در نهایت باید منجر به رشد دلار نیما شود. این در حالی است که برخی از کارشناسان همچنان با تاکید بر ارزندگی سهم، معتقدند جاماندگی بورس به‌زودی جبران خواهد شد. اما کماکان نمی‌توان تحلیل دقیقی از وضعیت بازار ارائه کرد. این امر به وضعیت متغیر‌های اثرگذار بر بورس بستگی دارد. با این‌حال می‌توان گفت نگرانی برخی افراد بیشتر از لحاظ ذهنی است. آنچه حالا موجب نگرانی اهالی بازار سهام شده است، عمدتا به رفتار دسته‌جمعی سرمایه‌گذاران خرد در مقابل شرایط کنونی بورس بازمی‌گردد.
فردین آقابزرگی، کارشناس بازار سرمایه، به دلایل تغییر مسیر بورس از مسیر صعودی اشاره کرد.
او با به تصویر کشیدن چند سکانس از افت ۱.۵۴ درصدی شاخص از ابتدای هفته اظهار کرد: طی معاملات روزهای گذشته ضعف تقاضا در سمت خرید به‌خوبی نمایان بود. این موضوع حتی در کاهش ارزش معاملات به‌وضوح نمایان شده است. در به وجود آمدن شرایط فوق دلایل مختلفی دخیل بوده است. در وهله اول یک اتفاق مهم بازار را به سمت احتیاط مضاعف پیش برد. دستکاری و تغییرات احتمالی در وضع قوانین مالیاتی یک شائبه را ایجاد کرده، اینکه آیا ممکن است اتفاقات اردیبهشت ۱۴۰۲ و دخالت در سازوکار قیمتی بازار مجددا رخ دهد؟ بند «س» تبصره ۶ قانون بودجه که مربوط به اعمال محدودیت در معافیت مالیاتی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ارزش بیش از ۵۰۰ میلیارد تومان است، استارت نگرانی فعلان بورسی را زد.
از سوی دیگر بازار با یک ابهام بزرگ مواجه است. قانون «مالیات بر عایدی سرمایه» که اکنون همه بازار‌ها را با چالش مواجه کرده است، در نهایت به نفع بورس خواهد بود. اما چرا بازار واکنش مثبت نشان نداد؟ دلیل رفتار منفی سهامداران را باید به نکات مبهم در مورد جزئیات این خبر گره زد.
مطمئنا افراد بخشی از منابعی را که در بازار‌های خودرو، طلا، سکه و لوازم خانگی پارک کرده‌اند، بعد از قانون «مالیات بر عایدی سرمایه» به بورس وارد خواهند کرد. اکنون با توجه به اینکه از طریق قانون «مالیات بر عایدی سرمایه» دارایی افراد ردیابی خواهد شد، جابه‌جایی پول رخ خواهد داد که منشأ آن به قانون مذکور بازمی‌گردد.
به این صورت که با فاصله بسیار زیاد به نفع بازار سرمایه است، البته به شرطی که بند «س» اصلاح شود. این موضوع شوک جدیدی به بورس وارد کرد و مربوط به ابهامات آن است. مثلا فکر کنید قرار باشد دامنه نوسان قیمت را تغییر دهند. ابهامات به‌وجود‌آمده در ابتدای امر می‌تواند بازار را شوکه کند. اما وقتی جزئیات خبر مشخص شود، طبیعتا از بار روانی منفی پیرامون آن کاسته خواهد شد.
به بیانی دیگر افراد آماتور در بازار سهام در رویارویی با این قبیل ابهامات بلافاصله در صف فروش قرار می‌گیرند. واقعیت امر این است که بازار به مرور زمان و در میان‌مدت نسبت به این مهم واکنش مثبت نشان خواهد داد. اما یکی از مهم‌ترین دلایل ریزش بورس در هفته جاری را می‌توان به ابهامات حاکم بر این خبر نسبت داد.
پیشروی بیاعتمادینکته دوم به بی‌اعتمادی حاکم بر بازار سرمایه برمی‌گردد. در شرایط فعلی سرمایه‌گذاران به دلیل تجربه تلخ سال‌های قبل دچار «بورس‌هراسی» شده‌اند. با توجه به حواشی‌ای که سال قبل پیرامون نرخ خوراک پتروشیمی‌ها به وجود آمد، بورس تهران با بی‌اعتمادی برای ورود پول درگیر شده است. بر همین اساس هر گونه اخباری که از سوی سیاستگذار منتشر می‌شود، فعالان بورسی را به لاک دفاعی فرومی‌برد. درحقیقت این سیگنال به بازار مخابره شده است که دولت به دنبال تامین سرمایه از بورس است.
استیصال بازارگردانهاموضوع سوم به منع فروش بازار گردان‌ها باز می‌گردد. حدود یک ماه است که بازار گردان‌ها اجازه فروش سهام ندارند. این درحالی است که منابع بازار گردان‌ها از محل فروش سهام به دست می‌آید. وقتی بازار گردان‌ها منابع در اختیار نداشته باشند، به‌مرور تحلیل می‌روند. سهام برخی شرکت‌های بزرگ به دلیل این قانون کاملا رها شده است. معمولا شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز رفتاری شبیه شاخص کل از خود نشان می‌دهند. اما در روزهای اخیر برخی از شرکت‌های بزرگ با کاهش بیش از ۱.۵ درصدی قیمت سهام به دلیل منع فروش و نبود منابع درآمد بازارگردان‌ها مواجه بوده‌اند. این موضوع در کلیت روند بازار موثر بوده است. حقوقی‌ها نیز در چنین دامی گرفتار شده‌اند.
فاصله دلار نیما و دلار آزادیکی از مسائلی که در روزهای اخیر اذهان اهالی بازار را درگیر کرده است، به موضوع نرخ دلار نیما باز می‌گردد. نشریات معتبری همچون «پلت» در حوزه پتروشیمی، معمولا متوسط قیمت را در بازه ۳ تا ۶ ماهه در نظر می‌گیرند. در واقع در این بازه زمانی متوسط قیمت برای اثرگذاری روی محاسبات و آثار سود و زیان در نظر گرفته می‌شود؛ بنابراین باید گفت نوسانات در یک دوره محدود چند روزه نمی‌توانند چندان اثر محسوس و ملموسی بر درآمد شرکت‌ها داشته باشند.
البته شرط این مهم به این موضوع بازمی‌گردد که نوسانات محدود، مقطعی باشند. اما از سوی دیگر فاصله بیش از ۵۰ درصدی نرخ دلار نیما با دلار آزاد خود مسبب ایجاد هراس در بازار است. در کل می‌توان این‌طور بیان کرد که ریزش روزهای اخیر بورس مرتبط با افت اندک دلار نیما نیست.
تصاویر پدر ساواکی مهران غفوریان