پیچیدگی رصد نرخ بازگشت سرمایه در صنعت کشتیرانی جهان
تاریخ انتشار: ۱۹ آذر ۱۳۹۷ | کد خبر: ۲۱۸۸۹۸۴۸
یکی از دغدغه های سرمایه گذاران در صنعت کشتیرانی رسیدن به نرخ بازگشت داخلی (IRR) مطلوب بوده است. اما چالش های پیش روی برای رسیدن به این مطلوب بسیار متاثر از زمان است. کلارکسونز با تاکید بر این اصل به بررسی نرخ بازگشت داخلی سرمایه در دهه اخیر پرداخته است.
خلاصه قانون سرمایه‌گذاری این است: ارزان بخرید، گران بفروشید و در این فاصله درآمد زیادی را کسب کنید! اما همه کسانی که پیگیر شرایط صنعت کشتیرانی هستند، خوب می‌دانند، عمل کردن به این قانون به سادگی گفتن آن نیست.
بیشتر بخوانید:
اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!
همان‌طور که در نمودار دیده می‌شود از سال ۲۰۰۹ نرخ بازگشت داخلی (IRR) از خرید کشتی‌های فله‌بر کیپ‌سایز و تانکرهای VLCC پنج ساله در آغاز هر سال، درآمدهای حاصل از نرخ‌های اجاره زمانی یک ساله (به تخمین OPEX) و سپس فروش کشتی‌ها در آغاز سال ۲۰۱۹ بر اساس قیمت نوامبر ۲۰۱۸ به دست آمده است. IRR یک سنجه مفید برای تحلیل سرمایه‌گذاری جهت سنجش درآمدهایی است که با کاهش ارزش سرمایه در طول زمان به دست می‌آید. پیش‌تر در تحلیلی کلارکسونز IRR سرمایه‌گذاری در کشتیرانی را در بلند مدت بررسی کرده بود اما در این گزارش تنها به بررسی یک دهه گذشته پرداخته شده است.
معمای کیپسایزدر این مدل IRR خرید کیپ‌سایز از آغاز بحران مالی در بازه منفی سه درصد تا ۱۸ درصد بوده است. کمترین میزان این شاخص مربوط به سال ۲۰۱۴ می‌شود که قیمت سرمایه‌ها نسبتا افزایش یافت به‌طوریکه در آغاز آن سال یک فروند کشتی پنج ساله ۴۴ میلیون دلار معامله می‌شد. این چنین خریدهایی درآمدهای فله‌برها را در طول سال ۲۰۱۵ با چالش مواجه کرد و برای اولین بار از آغاز بحران مالی، تجارت دریابرد فله خشک در این سال افت کرد. با این وجود، بیشترین IRR مربوط به سه سال پس از آن بود یعنی سال ۲۰۱۷ که هر فروند کیپ‌سایز پنج ساله به قیمت ۲۴ میلیون دلار (۴۵ درصد کمتر از نرخ سال ۲۰۱۴) معامله می‌شد. به همین ترتیب، بازار تجارت در دوره پس از آن در حال بهبود بوده و فروش کشتی‌ها در آغاز سال ۲۰۱۹ حدود ۳۱.۵ میلیون دلار تخمین زده می‌شود. در مقابل، فروش کشتی‌های ۱۰ ساله در سال ۲۰۱۴ منجر به ضرر و زیان ۲۰ میلیون دلاری روی سرمایه‌هایی شد که تنها ۱۴ میلیون دلار درآمد را شکل داده بودند.
تاثیر زمان بر بازار تانکرهااز سال ۲۰۱۸، نرخ IRR برای خرید VLCC در آغاز هر سال در بازه یک الی ۱۰ درصد بوده است. بیشترین IRR مربوط به کشتی‌هایی است که در آغاز سال ۲۰۱۴ به قیمت ۶۰ میلیون دلار خریده شدند و درآمدهای چشمگیری در بازه سال‌های ۱۶-۲۰۱۵ داشت چرا که کاهش قیمت نفت (به دلیل افزایش سریع تولید نفت شیل آمریکا و رشد تولید نفت خاورمیانه) باعث افزایش تقاضای جهانی شد. فروش کشتی به عنوان یک فروند شناور ۱۰ ساله در آغاز سال ۲۰۱۹ به قیمت ۴۳ میلیون دلار، ضرر ۱۷ میلیون دلاری را در پی دارد اما درآمد خالص در بازه سال ۲۰۱۴ تا ۲۰۱۸ برابر با ۴۶ میلیون دلار بوده است. بنابراین، کسب تملک یک کشتی VLCC پنج ساله دو سال دیرتر می‌توانست منجر به کمترین IRR در این بازه ۱۰ ساله شود. با توجه به نرخ‌های اجاره خوبی که سرمایه‌گذاران را برای ورود به این صنعت ترغیب کرد، قیمت کشتی تانکر VLCC پنج ساله در آغاز سال ۲۰۱۶ به ۸۰ میلیون دلار رسید اما در سال ۲۰۱۷ اوپک تولید خود را کاهش داد و با آغاز سال ۲۰۱۸ درآمدهای اجاره زمانی یک ساله نسبت به آغاز سال ۲۰۱۶ افت ۶۶ درصدی را تجربه کرد.
بنابراین، استفاده از IRR به عنوان معیار سنجش می‌تواند خیلی چیزها را برای ما روشن کند. به این ترتیب حتی در بازارهای پر چالش ده سال گذشته، شاهد درآمدهای خوبی بوده‌ایم. به هر حال، در صنعت کشتیرانی زمان یک فاکتور بسیار حیاتی و تاثیرگذار است. در نتیجه، پیگیری قیمت کشتی‌ها، درآمدها و روند بازار از نزدیک برای بقا در این وادی بسیار مهم است. زمان می‌گذرد اما هوشمندان می‌توانند لحظه ناب را شکار کنند.
منبع: انرژی امروز
درخواست حذف خبر:
«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت energytoday.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «انرژی امروز» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۲۱۸۸۹۸۴۸ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.
با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.
خبر بعدی:
خبر خوش برای کشتی ایران؛ یزدانی به اردوی تیم ملی بازگشت
به گزارش همشهری آنلاین، هشتمین مرحله از اردوی تیم ملی کشتی آزاد روزهای ۵ لغایت ۱۷ اردیبهشت ماه در خانه کشتی شهید مصطفی صدرزاده کمپ تیم های ملی کشتی شهید حاج قاسم سلیمانی برگزار می‌شود. کاپیتان تیم ملی کشتی آزاد بعد از حدود ۲۰۰ روز به اردو بازگشته و منتظر تعیین تکلیف کادر فنی و فدراسیون برای انتخابی وزن ۸۶ کیلوگرم است.
اسامی نفرات دعوت شده به این اردو به شرح زیر است:
۵۷ کیلوگرم: علیرضا سرلک (لرستان) ، مهدی ویسی (مازندران) و میلاد والی‌زاده (مازندران)
۶۱ کیلوگرم: یاسین رضایی (مازندران)، رضا مومنی (مازندران) و محمدرضا اسدی (تهران)
۶۵ کیلوگرم: رحمان عموزاد (مازندران)، عباس ابراهیم زاده (مازندران) و آرمین حبیب زاده (مازندران)
۷۰ کیلوگرم: امیرمحمد یزدانی (مازندران) و ابراهیم الهی (مازندران)
۷۴ کیلوگرم: یونس امامی (تهران)، حسین محمدآقایی (البرز) و امیرحسین حسینی (تهران)
۷۹ کیلوگرم: محمد نخودی (مازندران) و عادل پناهیان (مازندران)
۸۶ کیلوگرم: حسن یزدانی (مازندران) و هادی وفایی پور (همدان)
۹۲ کیلوگرم: امیرحسین فیروزپور (مازندران) و مبین عظیمی (کردستان)
۹۷ کیلوگرم: امیرعلی آذرپیرا (تهران)، کامران قاسم پور (مازندران) و مهدی حاجیلوئیان (همدان)
۱۲۵ کیلوگرم: امیرحسین زارع (مازندران)، رضا چراغی (مازندران) و مرتضی جان محمدی (آذربایجان شرقی)
سرمربی: محسن کاوه
مربیان: مهدی تقوی – احسان امینی – رضا افضلی – اباذر اسلامی- مهدی قاسمی جو
مربی بدنساز: عباس خدایاری
ماساژور: سجاد امیری
روانشناس: دکتر خسرو حمزه
سرپرست: علی روحی
واکنش دادستان رفسنجان در مورد فوت یک دانشجو