به نقل از «فرارو»

تاثیرات کاهش انتظارت تورمی بر بازارها و سود بین بانکی

تاریخ انتشار: ۲۹ آبان ۱۳۹۹ | کد خبر: ۳۰۰۲۹۹۶۳

فرارو- معاون نظارت بانک مرکزی از کاهش نرخ سود بین بانکی خبر داده است. او گفته نرخ سود بین بانکی ظرف ۲ هفته آینده به ۲۰ درصد و روندی عادی می‌رسد.
به گزارش فرارو، فرهاد حنیفی معاون نظارت بانک مرکزی، در مورد نرخ سودی که بین بانک‌ها اعمال می‌شود، گفت: نرخ سود بین بانکی که یک نرخ سود شبانه روزی است، برای کوتاه مدت بین بانک‌ها اجرا می‌شود و در واقع برای تسهیلاتی است که بانک‌ها برای یک شب در اختیار همدیگر قرار می‌دهند.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

معاون نظارت بانک مرکزی افزود: در ابتدای سال که منابع بانک‌ها مصرف نشده بود، نرخ سود بین بانکی حتی به زیر ۱۰ درصد رسیده بود، اما الان نرخ سود بین بانکی حدود ۲۲ درصد است. اما طبق مشاهده‌ای که از آخرین جداول نرخ سود بین بانکی داشتم، روند نزولی نرخ سود بین بانکی شروع شده و به زیر ۲۲ درصد می‌رسد و به نظر من ظرف حداکثر ۲ هفته این نرخ سود به ۲۰ درصد می‌رسد که روند عادی و منطقی خواهد داشت.   روند کاهشی نرخ سود بین بانکی این پرسش‌ها را پیش می‌کشد که دلیل این روند کاهشی چیست و چه تاثیراتی دارد؟ آیا کمکی به بازار بورس می‌کند یا خیر؟

کاهشی نرخ سود بانکی به دلیل کاهش انتظارات تورمی است
وحید شقاقی‌شهری اقتصاددان و عضو هیئت علمی دانشگاه خوارزمی در گفتگو با فرارو درباره دلایل کاهش نرخ سود بین بانکی گفت: انتظارات تورمی برای آینده رو به کاهش است. انتخابات آمریکا و پیروزی آقای بایدن در کنار بحث قیمت دلار که انتظار داریم در آینده روندی کاهش در پیش داشته باشد مزید بر علت شده است. همچنین آزاد شدن منابع ارزی که در دیگر کشور‌ها بلوکه شده هم می‌تواند به کاهش قیمت دلار منجر شود؛ بنابراین کاهش قیمت دلار و کاهش انتظارات تورمی و بار روانی آن می‌تواند به کاهش انتظار تورمی در آینده کمک کند.
وی افزود: نرخ سود بانکی به این معناست که نیاز خود را از طریق این بازار تامین کنند. طبیعتا وقتی انتظارات تورمی کاهنده است ضرورتی ندارد این نرخ، روند افزایشی به خود بگیرد. انتظار فعالان اقتصادی و سیاستگذاران بازار پول این است که ما شاهد کاهش تورم در آینده باشیم. هر چقدر انتظارات تورمی کاهنده باشد و در آینده هم این انتظار کاهش تورم وجود داشته باشد ضرورتی بر افزایش نرخ سود و نرخ سود بین بانکی وجود ندارد.
این اقتصاددان اظهار کرد: وقتی بازار‌های موازی دارایی مثل طلا، دلار، خودرو و مسکن تقریبا جذابیت قبلی را ندارد می‌ماند بازار پول و سرمایه. پس نقدینگی باید بین این دو بازار در نوسان و حرکت باشد. هر چقدر نرخ سود بین بانکی بالاتر باشد این موجب می‌شود که موتور رشد نقدینگی همچنان روشن باشد. چون یکی از موتور‌های رشد نقدینگی، نرخ بهره بین بانکی است.
وی ادامه داد: تصمیم بانک مرکزی مبنی بر افزایش ندادن نرخ سود و مدیریت نرخ سود بین بانکی در جهت کاهش آن، تصمیم عاقلانه‌ای است. زیرا این موجب می‌شود یکی از عوامل نقدینگی تاحدودی کنترل شود و برای بازار سرمایه هم اثرات مثبتی در پی دارد. دلیل اصلی این موضوع هم این است که انتظارت تورمی در آینده کاهش می‌یابد.
شقاقی‌شهری در پاسخ به این پرسش که بانک مرکزی با اینکار در راستای هدف تورمی خود موفق خواهد بود یا خیر، عنوان کرد: یکی از عوامل اثرگذار بر تورم، رشد نقدینگی است و هر چقدر نرخ سود بین بانکی بالا باشد رشد نقدینگی را بیشتر می‌کند. چون بانک مرکزی در پی مهار تورم است پس باید باید رشد نقدینگی را کنترل کند. یکی از عوامل کاهش تورم، کاهش رشد سود تسهیلات و سپرده‌هاست. نرخ سود هم با نرخ بهره بین بانکی مرتبط است. اگر مسیرش کاهنده باشد می‌تواند به اهداف تورمی بانک مرکزی کمک کند.
این اقتصاددان تأکید کرد: وقتی نرخ بهره بین بانکی کاهش پیدا کند یعنی بانک‌ها که نیاز‌های هر روزه خود را به جای بانک مرکزی‌ای یکدیگر قرض می‌کنند تصمیم گرفتند با نرخ‌های پایین‌تری از هم قرض بگیرند. وقتی نرخ بین بانکی کاهنده باشد یعنی نظام بانکی به این نتیجه رسیده است که با نرخ بالاتر قرض نگیرد. وقتی انتظارات بازار پول این است نرخ‌ها کاهنده خواهد بود و هر چقدر هم نرخ سود بین بانکی کاهنده باشد می‌توان امیدوار بود که یکی از علل رشد نقدینگی مهار شود. یکی از عوامل رشد نقدینگی نرخ بالای سود بانکی است. وقتی شما ۱۰ میلیون تومان در بانک سپرده‌گذاری می‌کنید اگر بانک ۲۰ درصد سود بدهد سالی دو میلیون و اگر ۱۵ درصد سود بدهد سالی یک و نیم میلیون سود می‌دهد. پس هر چقدر نرخ سود پایین بیاید در مجموع از حجم نقدینگی کاسته می‌شود. قطعا این امر می‌تواند هم بر بازار سرمایه و هم کنترل رشد نقدینگی اثرگذار باشد.
او تصریح کرد: یکی از مهمترین اثرات کاهش نرخ سود بین بانکی بر بازار سرمایه خواهد بود. وقتی جذابیت در بازار‌های موازی، چون دلار، طلا، خودرو و مسکن وجود ندارد نقدینگی می‌تواند به سمت بازار سرمایه حرکت کند. در اقتصاد ایران روزی ۲۳۰۰ تا ۲۴۰۰ میلیارد تومان نقدینگی وارد می‌شود این نقدینگی با کاهش جذابیت بازار‌های طلا، دلار، خودرو و مسکن به سمت این بازار‌ها حرکت نخواهد کرد و اگر هماهنگی بین مدیران بازار پول و سرمایه اتفاق بیفتد و روند نرخ سود‌ها کاهنده باشد این موجب تاثیرات مثبت بر بازار سرمایه می‌شود و بخشی از نقدینگی را به سمت بازار سرمایه هدایت می‌کند.
وی افزود: کسانی هم که اهل ریسک کردن نیستند به سمت سپرده‌های مدت‌دار می‌روند. ولی طبیعتا روند نرخ سود هر چه کاهشی باشد این امیدواری وجود دارد که نقدینگی به سمت بازار سرمایه حرکت کند و وضعیت ناخوشایند بازار سرمایه ما که در دو سه ماه اخیر بد بود را بهبود بخشد.
شقاقی شهری ادامه داد: خود بانک‌ها به این نتیجه رسیدند که دیگر انتظارات تورمی کاهنده است. خودشان با نرخ پایین‌تری قرض می‌گیرند. این خود یک پیام مثبت به بازار است که ما منتظریم شاهد کاهش تورم و بار تورمی هم باشیم.
عضو هیئت علمی دانشگاه خوارزمی اضافه کرد: این می‌تواند سیگنالی هم به بازار ارز باشد که ارز هم بالاتر نرود. ما انتظار نداریم بازار ارز رو به بالا باشد. چون هیچ منطق اقتصادی برای بالا رفتن قیمت دلار از رقم‌های فعلی وجود ندارد. در آینده هم بازار ارز با آزاد شدن منابع بلوکه‌ای ما در عراق، چین، کره جنوبی و ژاپن احتمالا حداقل روی ۲۰ هزار تومان قرار بگیرد و بالاتر نرود.   این اقتصاددان تشریح کرد: بانک مرکزی در روند کاهش دلار به ۲۳ هزار تومان هم خوب توانست منابع را از بازار جمع کند. به راحتی هم می‌تواند با دخالت بازار فعلا قیمت دلار را روی محدوده ۲۲ تا ۲۷ هزار تومان نگه دارد و اگر منابع بلوکه ما آزاد شد می‌تواند آن را روی ۲۰ هزار تومان بیاورد. در مجموع بازار دلار و طلا و خودرو در شرایط کنونی دیگر آن جذابیت سابق را ندارد. فقط بازار پول و سرمایه می‌ماند که اگر هماهنگی بین مدیران بازار پول و سرمایه شکل بگیرد می‌توانیم امیدوار باشیم این دو بازار با کمک هم مسایل و مشکلات خود را مرتفع کنند.

منبع: فرارو

کلیدواژه: ویروس کرونا بهره بانکی سود بانکی نقدینگی تورم بازار پول و سرمایه نرخ سود بین بانکی انتظارات تورمی بازار سرمایه یکی از عوامل رشد نقدینگی کاهش انتظار هزار تومان بانک مرکزی قیمت دلار کاهش تورم بر بازار بازار ها بانک ها

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت fararu.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «فرارو» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۰۰۲۹۹۶۳ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

ورود ۸۵۳ میلیارد تومان نقدینگی به صندوق‌های با درآمد ثابت در هفته‌ای که گذشت

کوروش آسایش کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با باشگاه خبرنگاران جوان گفت: در هفته کاری که گذشت صندوق‌های با درآمد ثابت شاهد ورود نقدینگی ۸۵۳ میلیارد تومانی بودند در حالی که بازار سهام شاهد ورود هزار و ۲۵۷ میلیارد تومان پول افراد حقیقی بود و ارزش معاملات خرد حدود ۲۱ هزار و ۴۶۰ میلیارد تومانی برای بازار ثبت شد.

او افزود: در این هفته کاری صندوق‌های با درآمد ثابت چهار روز یکشنبه، دوشنبه، سه‌شنبه و چهارشنبه به ترتیب ۴۱۳، ۶۲۰، ۳۷۱ و ۵۱۶ میلیارد تومان ورود نقدینگی را شاهد بودند و در یک روز کاری یعنی شنبه هزار و ۶۷ میلیارد تومان نقدینگی از این صندوق‌ها خارج شد.

گفتنی است، طبق مصوبات سازمان بورس، صندوق‌های درآمد ثابت موظف هستند که حداقل ۷۵ درصد از دارایی خود را به اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی اختصاص دهند.

باشگاه خبرنگاران جوان اقتصادی بورس