به نقل از «فرارو»

«باگ» بزرگِ بورس!

تاریخ انتشار: ۱۵ تیر ۱۳۹۹ | کد خبر: ۲۸۵۲۱۰۱۴

فرارو- طی یک سال اخیر و با توجه به رشدی که بازار بورس تجربه کرده است، نگاه‌ها به این بازار تغییر پیدا کرده و بر تعداد فعالان بازار سهام افزوده شده، اما به دلیل اینکه زیرساخت‌های بورس جوابگوی حضور میلیونی سهام‌داران نیست، در بسیاری از اوقات شاهد کندی هسته معاملات بورس هستیم، در این رابطه بسیاری از فعالان بازار خواستار آن هستند که سامانه‌های معاملاتی به روز شود، تا دیگر شاهد چنین اختلالاتی نباشند.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

به گزارش فرارو، علی صحرایی مدیرعامل شرکت بورس تهران در پاسخ به این پرسش که سهام‌داران بورس این روز‌ها نسبت به کندی هسته معاملاتی و هنگ کردن آن و اختلال در سامانه‌های معاملاتی اعتراضات فراوانی دارند، راهکار بورس برای حل این معضلات چیست، به فرارو گفت: در راستای بهینه‌سازی عملکرد سامانه و هسته معاملاتی بورس تهران از برخی از موارد دستور العمل اجرایی نحوه انجام معاملات در بورس اصلاح شد که بر این اساس، مواردی نظیر افزایش حجم لات معاملاتی یا همان افزایش در حجم هر سفارش خرید و فروش، تغییر در حجم قابل نمایش سفارش‌های دو بخشی و یا همان حذف سفارش‌های پنهان و تغییر در حداقل تغییر قیمت هر سفارش از یک ریال به ده ریال مورد اعمال قرار گرفت.
مدیرعامل شرکت بورس تهران افزود: این موارد منجر خواهد شد که حجم سفارشات کاهش یابد و با توجه به این موضوع از فشار مضاعف به هسته معاملاتی بورس تهران کاسته می‌شود، این در حالیست که این اصلاحات، برنامه‌های کوتاه مدت ما قلمداد می‌شود، از سویی به موازات این امر با استفاده از ظرفیت دانش شرکت‌های دانش بنیان در حوزه آی تی در قالب کنسرسیوم‌های داخلی ما به دنبال توسعه زیر ساخت‌های فنی بازار هستیم.   هسته معاملاتی بورس جوابگوی نیار امروز نیست علیرضا کدیور کارشناس بورس در گفتگو فرارو با اشاره به اینکه بیش از ۱۵ سال از راه‌اندازی هسته معاملات فعلی بورس تهران می‌گذرد، اظهار داشت: آن زمان با توجه به اینکه حجم معاملات بورس بسیار کم بود در قیاس با امروز و همچنین فعالان بسیار کمتری نیز حضور داشتند، هسته معاملات جوابگوی سفارشات بود، اما الان با توجه به وضعیتی که وجود دارد، دو راه‌حل بیشتر وجود ندارد.
وی افزود: اول اینکه سامانه معاملاتی فعلی ارتقاء یابد، یا اینکه سامانه معاملاتی جدیدی جایگزین شود، در غیر این صورت وضعیت فعلی ادامه خواهد داشت و هنگی هسته و اختلال در سفارشات اجتناب‌ناپذیر است، از سوی دیگر این وضعیت ممکن است به نفع عده‌ای از سهام‌داران تمام شود و در مقابل نیز این مسئله به زیان برخی دیگر شود.
کدیور گفت: الان مشکل این است، زمانیکه اختلال در هسته معاملاتی وجود دارد، سهام‌داری که سفارش خود را ارسال می‌کند از سامانه معاملاتی کارگزاری، ممکن است این سفارش مبتنی بر واقعیت و آن چیزی که بر روی تابلوی معاملاتی رد و بدل می‌شود نباشد، روز شنبه به عینه این موضوع را مشاهده کردیم که هنگی هسته بسیاری از صف‌های خرید را جمع آوری کرد، اما این مسئله به این راحتی‌ها قابل حل نخواهد بود.
این کارشناس بازار سهام بیان داشت: سازمان بورس اقداماتی نظیر حداقل تغییر هر سفارش از ریال به تومان یا تغییراتی دیگر را انجام داد به امید اینکه فشار از روی هسته برداشته شود، اما به دلیل اینکه فشار ارسال سفارش به قدری بالا است، باز هم هسته تاب نیاورد، بنابرابن همان‌طور که عرض کردم تنها راهی که وجود دارد این است یا هسته ارتقاء یابد، یا اینکه سامانه تغییر پیدا کند.
کدیور با اشاره به اینکه تغییر سامانه معاملاتی نیز با پیچیدگی‌های زیادی روبرو است، یادآورشد: اگر شرکتی داخلی نیز بتواند چنین برنامه‌ای را بنویسد، باید این سامانه جدید برای مدتی به طور آزمایشی فعالیت کند و مسائل ایمنی و همچنین باگ‌ها و خطا‌های آن مشخص شود، تا اگر این تست‌ها موفقیت آمیز بود، بعد از آن هسته معاملاتی جدید جایگزینی هسته فعلی شود.

هسته معاملات بورس تهران این روزها با هنگی زیادی روبرو است   کارگزاری ها خدمات درستی به مشتریان خود ارائه نمی کنند حمیدرضا افشار کارشناس بازار سهام نیز در گفتگو با فرارو با اشاره به اینکه برای راه اندازی و توسعه هر صنعتی ابتدا باید زیرساخت‌های آن مهیا و آماده شود تا مسیر ترقی آن را هموار کند، اظهار داشت: حال باید دید که آیا این بستر در بازار سرمایه مهیا شده یا خیر؟ که جواب این سوال با مراجعه به حتی یک روز معاملاتی در بورس به وضوح مشخص است که منفی خواهد بود.
وی افزود: از سال گذشته ما با هجوم عجیب و غریب نقدینگی به بازار سرمایه روبرو شدیم و تعداد افراد درگیر به طرز چشمگیری افزایش داشت، به طوریکه شاید سال گذشته برای هر عرضه اولیه حدود بیست هزار نفر شرکت کننده داشتیم، ولی در همین عرضه اولیه اخیر نماد سیتا ما با حدود ۴.۵ میلیون کد شرکت کننده روبرو بودیم.
افشار با اشاره به اینکه در زمانی نه چندان دور ارزش معاملات حتی به ۲۰۰ میلیارد تومان هم نمی‌رسید، بیان داشت: اما حال این رقم روزانه بیش از ده هزار میلیارد تومان است، از سویی قدر مسلم بازاری که تمامی عملیات‌ها به صورت مجازی و الکترونیک انجام می‌گیرد و با تغییر این حجم از معاملات روبرو می‌شود، نیاز به بستری حرفه‌ای‌تر و سریع‌تر دارد.
این کارشناس بورس اضافه کرد: در این مدت یکسری قوانین خلق‌الساعه وضع شد مانند تغییر ساعت معاملات یکسری نماد‌ها که مسلما مرهم این مسئله نمی‌تواند باشد، حال اینکه این موضوع چرا در دستور کار سازمان بورس قرار نگرفته و باعث وارد شدن خدشه به چهره بازار شده، نیاز به بررسی از طرف نهاد‌های ذی‌ربط دارد، چون مسلما با این حجم از معاملات و کارمزد‌ها بحث تامین بودجه نمی‌تواند مطرح باشد.
وی همچنین با بیان اینکه این روز‌ها بسیاری از سهام‌داران از خدمات کارگزاری‌های بزرگ گله و شکایت بسیاری دارند، ادامه داد: یکی از ایرادتی که از نگاه افراد حقیقی تازه وارد به بورس می‌توان مطرح کرد، بحث خدمات کارگزاری‌ها قلمداد می‌شود، در این رابطه بحث‌های نظیر پذیرش، آموزش، اعتبارات، خدمات بعد از عضویت و پاسخگویی در بعضی کارگزاری‌ها حالت تاسف باری دارد و نیاز به نظارت‌های بیشتری از طرف کانون کارگزاران دارد.
افشار تصریح کرد: باید توجه داشت انحصاری بودن صنعت کارگزاری دلیل اصلی این کمبود‌ها است، عدم آموزش صحیح پرسنل و عدم نظارت صحیح به نحوه خدمت رسانی و برخورد با ارباب رجوع و همچنین تخصیص ندادن اعتبارات به‌خصوص به افراد حقیقی با سرمایه اندک مسئله‌ای است که نیاز به اراده‌ای جدی از طرف سازمان بورس و کانون کارگزاران دارد تا با برقراری عدالت، چهره خوشایندتری از بازار سرمایه به جامعه نشان داده شود.

منبع: فرارو

کلیدواژه: هسته معاملاتی بورس کارگزاران بورس سامانه معاملاتی کارگزاری ها بورس تهران سهام داران

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت fararu.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «فرارو» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۲۸۵۲۱۰۱۴ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

پراپ تریدینگ: سفری هیجان‌انگیز در دنیای معاملات با سرمایه شرکتی

مقدمه

پراپ تریدینگ (Proprietary Trading) یا معامله اختصاصی نوعی از سرمایه‌گذاری و فعالیت در بازارهای مالی است که در آن، یک شرکت تجاری (معمولاً یک موسسه مالی، کارگزاری، بانک یا صندوق سرمایه‌گذاری) سرمایه خود را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد تا با آن معامله کنند. در نهایت، سود حاصل‌شده از معاملات بین شرکت و معامله‌گر تقسیم می‌شود.

در این مقاله، سفری به دنیای پراپ تریدینگ خواهیم داشت و با رمز و راز این حرفه پردرآمد، مزایا و معایب آن برای معامله‌گران و نکات مهم برای ورود به این عرصه آشنا خواهیم شد.

تاریخچه پراپ تریدینگ

ریشه‌های پراپ تریدینگ را می‌توان در اوایل دوران مدرن، زمانی که معامله‌گران به صورت فردی یا در شرکت‌های کوچک به خرید و فروش کالاها و اوراق بهادار می‌پرداختند، جستجو کرد. با این حال، پراپ تریدینگ به شکل امروزی در اواخر قرن نوزدهم و اوایل قرن بیستم با ظهور شرکت‌های بزرگ کارگزاری و بانک‌ها به وجود آمد.

در آن زمان، این شرکت‌ها شروع به استخدام معامله‌گران حرفه‌ای برای انجام معاملات در حساب‌های خود به منظور کسب سود برای شرکت کردند. این معامله‌گران از سرمایه شرکت برای انجام معاملات استفاده می‌کردند و در ازای آن، درصدی از سود را به عنوان کارمزد دریافت می‌نمودند.

در دهه‌های ۱۹۶۰ و ۱۹۷۰، با پیشرفت تکنولوژی و افزایش پیچیدگی بازارهای مالی، پراپ تریدینگ به طور فزاینده‌ای پیچیده‌تر شد. شرکت‌های پراپ تریدینگ شروع به استفاده از الگوریتم‌های معاملاتی پیچیده و ابزارهای تحلیلی پیشرفته برای انجام معاملات خود کردند. در دهه ۱۹۸۰، با آزادسازی بازارهای مالی در بسیاری از کشورها، پراپ تریدینگ به سرعت رشد کرد. شرکت‌های جدید پراپ تریدینگ تاسیس شدند و شرکت‌های موجود، فعالیت‌های خود را گسترش دادند.

در دهه ۱۹۹۰، ظهور اینترنت، انقلاب دیگری در پراپ تریدینگ ایجاد کرد. معامله‌گران پراپ به طور فزاینده‌ای از اینترنت برای دسترسی به اطلاعات بازار، انجام معاملات و برقراری ارتباط با سایر معامله‌گران استفاده می‌کردند.

در قرن بیست و یکم، پراپ تریدینگ همچنان به تکامل خود ادامه داده است. امروزه، شرکت‌های پراپ تریدینگ از طیف گسترده‌ای از ابزارها و استراتژی‌های معاملاتی پیشرفته برای انجام معاملات در بازارهای مالی مختلف در سراسر جهان استفاده می‌کنند.

نحوه عملکرد پراپ تریدینگ

بهترین پراپ تریدینگ نقش مهمی در بازارهای مالی ایفا می‌کند. شرکت‌های پراپ تریدینگ از جمله بازیگران اصلی در بازار هستند و می‌توانند با فعالیت‌های خود بر قیمت‌ها و روند بازار تاثیر بگذارند.

پراپ تریدینگ همچنین به ایجاد نقدینگی در بازار کمک می‌کند و به معامله‌گران خرد اجازه می‌دهد تا به راحتی معاملات خود را انجام دهند.

گزینش و استخدام تریدرها

شرکت‌های پراپ تریدینگ از طریق فرآیندی دقیق و گزینشی، اقدام به استخدام معامله‌گران واجد شرایط می‌کنند. این فرآیند می‌تواند شامل بررسی رزومه، برگزاری آزمون‌های کتبی و شفاهی، مصاحبه‌های تخصصی و ارزیابی سابقه معاملاتی قبلی معامله‌گران باشد.

شرکت‌ها به دنبال معامله‌گرانی با سابقه اثبات‌شده در کسب سود پایدار، دانش عمیق از بازارهای مالی، مهارت‌های تحلیلی قوی، توانایی مدیریت ریسک و انضباط معاملاتی بالا هستند. برخی شرکت‌ها ممکن است معامله‌گرهایی را جذب کنند که در زمینه‌های خاصی مانند معاملات الگوریتمی، معاملات فرکانس بالا یا معاملات آربیتراژ تخصص دارند.

تخصیص سرمایه و تعیین استراتژی

پس از استخدام، به هر معامله‌گر یک حساب معاملاتی با حجم سرمایه مشخص (از چند هزار تا چند میلیون دلار) اختصاص داده می‌شود. این مبلغ سرمایه بر اساس سابقه، مهارت و سطح ریسک‌پذیری معامله‌گر تعیین می‌شود.

تریدر موظف است با استفاده از دانش، مهارت و استراتژی‌های معاملاتی خود، در بازارهای مختلف مالی مانند سهام، فارکس، اوراق قرضه، کالاها و … به معامله بپردازد.

شرکت‌های پراپ تریدینگ ممکن است در انتخاب بازارها، ابزارهای معاملاتی و استراتژی‌های قابل استفاده توسط معامله‌گران محدودیت‌هایی اعمال کنند. این محدودیت‌ها برای حفظ ثبات و انضباط معاملاتی و همچنین برای مدیریت ریسک کلی شرکت وضع می‌شوند.

با این حال، در نهایت، تریدر مسئول انتخاب استراتژی معاملاتی خود و تصمیم‌گیری در مورد معاملات است.

انجام معاملات و مدیریت ریسک:

معامله‌گران با استفاده از پلتفرم‌های معاملاتی پیشرفته به انجام معاملات در بازارهای مالی می‌پردازند. آنها باید از طریق تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و سایر ابزارهای تحلیتی، فرصت‌های معاملاتی سودآور را شناسایی کنند.

مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین جنبه‌های پراپ تریدینگ است. معامله‌گران باید با استفاده از ابزارها و تکنیک‌های مختلف مانند تعیین حد ضرر، تنوع‌بخشی به سبد معاملاتی و رعایت نسبت‌های ریسک به پاداش، ریسک معاملات خود را به حداقل برسانند.

شایان ذکر است شرکت‌های پراپ تریدینگ از سیستم‌های نظارتی دقیق برای رصد فعالیت تریدرها و مدیریت ریسک کلی شرکت استفاده می‌کنند.

تقسیم سود و ضرر

در صورت کسب سود از معاملات، معامله‌گران سهمی از سود را به عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. نرخ کارمزد معمولاً درصدی از سود کسب‌شده است و از شرکتی به شرکت دیگر و همچنین از معامله‌گری به معامله‌گر دیگر متفاوت قلمداد می‌شود.

در صورت ضرر، معامله‌گران موظف به جبران ضرر تا سقف سرمایه اولیه حساب نیست. با این حال، ضررهای مداوم می‌تواند منجر به اخراج تریدر یا اعمال محدودیت‌های بیشتر برای معاملات او شود.

نحوه تقسیم سود و ضرر بین شرکت و معامله‌گران از قبل در قرارداد فی‌مابین آنها به طور شفاف و دقیق مشخص می‌شود.

انواع شرکت‌های پراپ تریدینگ

شرکت‌های پراپ فرم در اشکال مختلفی وجود دارند که هر کدام ساختار، فرهنگ و الزامات خاص خود را به معرض نمایش می‌گذارند. در اینجا به برخی از رایج‌ترین انواع شرکت‌های پراپ تریدینگ اشاره می‌کنیم:

بانک‌ها: واحدهای پراپ تریدینگ بانک‌ها معمولاً بر روی معاملات در بازارهای بسیار نقدشونده مانند سهام، اوراق قرضه و ارز تمرکز دارند. این واحدها از منابع و زیرساخت‌های قوی برخوردار هستند، اما ممکن است فرآیند استخدام و معاملات در آنها بسیار رقابتی و چالش‌برانگیز باشد. کارگزاری‌ها: برخی از کارگزاری‌ها به مشتریان خود خدمات پراپ تریدینگ ارائه می‌دهند. این کارگزاری‌ها ممکن است به معامله‌گران با تجربه و دارای سابقه اثبات‌شده، حساب‌های معاملاتی با شرایط ویژه و حاشیه سود پایین‌تر ارائه ‌دهند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری: برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری از استراتژی‌های پراپ تریدینگ برای مدیریت سبد سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌کنند. این صندوق‌ها معمولاً به دنبال معامله‌گران با تخصص در زمینه‌های خاص مانند معاملات الگوریتمی یا معاملات آتی هستند. شرکت‌های خصوصی: شرکت‌های خصوصی پراپ تریدینگ طیف گسترده‌ای از ساختارها، استراتژی‌ها و فرهنگ‌ها را دارند. برخی از این شرکت‌ها ممکن است بر روی معاملات در بازارهای خاص مانند ارزهای دیجیتال یا کالاها تمرکز داشته باشند. ملاحظات مهم قبل از ورود به پراپ تریدینگ

ورود به دنیای پراپ تریدینگ نیازمند بررسی دقیق و سنجش موارد متعددی است. برخی از مهم‌ترین ملاحظات عبارتند از:

سابقه و مهارت معاملاتی: برای موفقیت در پراپ تریدینگ، داشتن سابقه و مهارت معاملاتی قوی ضروری است. این امر به معنای داشتن دانش عمیق از بازارهای مالی، تسلط بر استراتژی‌های معاملاتی مختلف و سابقه اثبات شده در کسب سود به طور مداوم است. تحمل پذیری ریسک بالا: معاملات در بازارهای مالی با ریسک همراه است و پراپ تریدینگ نیز از این قاعده مستثنی نیست. معامله‌گران پراپ تریدینگ باید با ضرر و زیان احتمالی بالا کنار بیایند و از نظر روانی برای مدیریت احساسات در شرایط پر استرس آماده باشند. توانایی مدیریت ریسک: داشتن مهارت مدیریت ریسک از الزامات کار در پراپ تریدینگ است. این امر شامل مواردی مانند تعیین حد ضرر، تنوع‌سازی سبد معاملاتی و استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مناسب می‌شود. انضباط و تعهد: معامله‌گران پراپ تریدینگ باید از انضباط و تعهد بالایی برخوردار باشند. این به معنای پایبندی به یک برنامه معاملاتی، اجتناب از معاملات احساسی و حفظ تمرکز در شرایط سخت است. نتیجه‌گیری

پراپ تریدینگ فرصتی منحصر به فرد برای معامله‌گران با تجربه و ماهر است تا با استفاده از سرمایه شرکت، به کسب سودهای کلان بپردازند. این حرفه جذاب، مزایای قابل توجهی مانند عدم نیاز به سرمایه اولیه، دسترسی به سرمایه بالا و تمرکز بر معاملات را به همراه دارد. با این حال، پراپ تریدینگ بدون چالش نیست. ریسک بالای معاملات، فشار روانی مداوم، محدودیت‌های اعمال‌شده توسط شرکت و ضرورت انضباط و تعهد بالا، از جمله موانعی هستند که باید در نظر گرفته شوند. ورود به این عرصه، مستلزم دانش عمیق از بازارهای مالی، تسلط بر استراتژی‌های معاملاتی، سابقه اثبات‌شده در کسب سود و مهارت‌های قوی در مدیریت ریسک است.