به نقل از «پول نیوز»

نسبت P/E چیست؟

تاریخ انتشار: ۵ مرداد ۱۴۰۰ | کد خبر: ۳۲۶۳۹۸۱۱

اگر از فعالان بازار سرمایه هستید، قطعا با نسبت P/E برخورد داشته‌اید. فاکتوری که در بازار بورس کاربرد زیادی دارد و سرمایه‌گذاران از این نسبت استفاده‌های مختلفی می‌کنند اما نسبت P/E چیست و چه کاربردی دارد؟ برای دستیابی به پاسخ این سوال با ما همراه باشید.

 

به گزارش پول نیوز، اگر از فعالان بازار سرمایه هستید، قطعا با نسبت P/E برخورد داشته‌اید.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

فاکتوری که در بازار بورس کاربرد زیادی دارد و سرمایه‌گذاران از این نسبت استفاده‌های مختلفی می‌کنند اما نسبت P/E چیست و چه کاربردی دارد؟ برای دستیابی به پاسخ این سوال با ما همراه باشید.

منظور از نسبت P/E چیست؟

نسبت P/E یا نسبت قیمت به درآمد خلاصه شده عبارت price / earnings per share است. کلمه PRICE به قیمت و EPS به سود هر سهم اشاره دارد. این نسبت انتظار سرمایه‌گذار از بازدهی آینده یک سهم را نشان می‌دهد. یعنی سرمایه‌گذار به ازای هر 1 ریال بازدهی که به دست می‌آورد، حاضر است چند ریال پرداخت کند.

برای مثال فرض کنید که قیمت سهام شرکتی در حال حاضر 500 تومان است و سود پیش‌بینی شده آن برای سال جاری برابر با 50 تومان است. برای محاسبه P/E این شرکت قیمت را بر سود هر سهم تقسیم می‌کنیم: 10 = 50 / 500 .

اینجا عدد 10 برای P/E به این معنی است که سرمایه‌گذاران حاضر هستند تا به ازای 1 ریال سود این شرکت 10 ریال پرداخت کنند. این عدد فقط انتظارات سرمایه‌گذار را از آینده سهم نشان می‌دهد اما درباره این که این انتظار درست است یا خیر پاسخی عنوان نمی‌کند.

کاربردهای نسبت P/E

نسبت P/E یا ضریب سهام، یکی از ابزارهای کاربردی برای تعیین ارزش سهام است. از این نسبت می‌توان در کنار سایر ابزارهای کاربردی برای انتخاب سهام ارزشمند استفاده کرد. به عبارتی از این نسبت برای ارزش‌گذاری سهام استفاده می‌شود. برای این کار ابتدا باید P/E سهم شرکت مورد نظر را محاسبه کنید. سپس‌ حاصل آن را در سود هر سهم ضرب کنید تا ارزش سهم را به دست آورید. به طور خلاصه:

 P/E × EPS = PRICE

فرض کنید که شما ارزش هر سهم شرکت را با رابطه ذکر شده محاسبه کرده‌اید. حال نوبت مقایسه است. برای این منظور باید قیمت روز سهم در بازار را با حاصل ضرب بالا مقایسه کنید. بالاتر بودن یا پایین‌تر بودن قیمت بازار سهم از عدد به دست آمده معانی متفاوتی دارد.

بالاتر بودن قیمت بازار سهم از عدد به دست آمده، به معنی ارزنده نبودن یا گران بودن سهام آن شرکت است. اما اگر قیمت بازارِ هر سهمِ شرکت کمتر از عدد حاصل باشد، به این معنی است که سهم شرکت برای سرمایه‌گذاری ارزنده است؛ زیرا قیمت سهم قابلیت رشد بیشتر دارد.

توجه داشته باشید که برای اینکه بتوانید مقایسه بالا را به درستی انجام دهید، باید نسبت P/E را به درستی محاسبه کنید. در ادامه مثالی عددی برای درک بیشتر این موضوع بیان می‌کنیم.

فرض کنید شما P/E سهم شرکتی را محاسبه کرده‌اید و به عدد 10 برای آن رسیده‌اید. سود هر سهم این شرکت نیز برابر با 100 تومان است. با استفاده از روش عنوان شده ارزش سهم این شرکت برابر است با:  1000 = 100 × 10 . حال اگر قیمت روزِ سهم این شرکت در بازار 700 تومان باشد، می‌توانیم نتیجه بگیریم که این سهم برای سرمایه‌گذاری ارزنده است زیرا توانایی رشد قیمتی تا قیمت 1000 تومان را دارد.

در حالت دیگر اگر قیمت هر سهم همان شرکت در بازار مثلا 1200 تومان باشد، این به این معنی است که این سهم برای سرمایه‌گذاری مناسب نیست. چون قیمت آن گران‌تر از ارزش آن بوده و می‌تواند افت قیمتی تا 1000 تومان را تجربه کند.

این نسبت یکی از نسبت‌های تعيين ارزشمندی سهام یک شرکت است که در صورت محاسبه درست نسبت P/E  می‌تواند در تصمیم‌گیری برای خرید سهام شرکت به شما کمک بسیاری کند.

نکاتی درباره P/E

_ شرکت‌ها همیشه سودساز نیستند. گاهی شرکت‌ها اصطلاحا زیان‌ده هستند و سودی تولید نمی‌کنند بنابراین در این موارد محاسبه P/E  عملا کاربرد ندارد. به عبارتی در این شرکت‌ها امکان محاسبه P/E نیست زیرا از تقسیم قیمت به درآمد P/E به دست می‌آید. اگر شرکت درآمد نداشته باشد، سود شرکت منفی می‌شود و نسبت P/E منفی معنی نخواهد داشت. این نوع شرکت‌ها از روش‌های دیگری برای ارزش‌گذاری استفاده می‌کنند.

_ سود هر سهم شرکت یکی از اجزای اصلی و موثر در محاسبه نسبت P/E است. شرکت‌ها برای محاسبه سود خود از روش‌های رایج حسابداری استفاده می‌کنند. به همین دلیل ممکن است این سود تحت تاثیر قرار بگیرد و گاهی کمتر و گاهی بیشتر از مقدار واقعی خود محاسبه شود. پس باید این نکته را مد نظر خود قرار دهید زیرا EPS  اشتباه، کل محاسبات شما را به اشتباه می‌اندازد.

_ بالا بودن یا پایین بودن P/E  همیشه نشان از ارزنده بودن یا ارزنده نبودن سهم نیست. این نسبت توقع بازار از آینده شرکت و سودآوری آن را نشان می‌دهد. ممکن است بازار در این روند اشتباه کند. شما به عنوان یک معامله‌گر موفق باید نحوه صحیح محاسبه P/E را یاد بگیرید و از آن به درستی استفاده کنید.

_ این نسبت مناسب برای ارزش‌گذاری سهام شرکت است. هرگز آن را تنها معیار برای خرید و فروش سهام قرار ندهید. بهتر است برای خرید سهام علاوه بر استفاده از این نسبت ابزارهای بیشتری را به کار گیرید.

سخن آخر

تجزیه و تحلیل سهام کار ساده‌ای نیست و نیاز به تجربه و دانش فراوان دارد. قبل از خرید و فروش سهام باید شرایط بازار را به خوبی بسنجید. تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال دو روش برای دستیابی به ارزش سهام شرکت‌ها است. ارزش سهام را با ابزارهای متفاوتی می‌توان بررسی و پس از آن برای معامله اقدام کرد.

نسبت پی به ای یکی از متداول‌ترین معیارهای ارزیابی سهام است که در اکثر بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرد. در ظاهر درک این نسبت آسان است اما تجزیه و تحلیل صحیح آن به تجربه معاملاتی و اطلاعات فراوان در مورد شرکت نیاز دارد. این نسبت یکی از روش‌های کاربردی برای بررسی ارزش سهام شرکت‌ها است. سرمایه‌گذاران باید در کنار این نسبت عوامل دیگر بنیادی شرکت را مد نظر قرار داده و برای معامله تصمیم بگیرند. در حقیقت اگرچه P/E  بسیار مهم و کاربردی است اما حرف آخر را برای ورود و خروج از معاملات نمی‌زند و در کنار آن باید از ابزارهای دیگر تحلیلی نیز استفاده شود.

منبع: پول نیوز

کلیدواژه: سرمایه گذاری پول نیوز سهام قیمت سهام ارزش سهام سرمایه گذاران نسبت P E چیست سود هر سهم ارزش سهام سهام شرکت محاسبه P E سهم شرکت شرکت ها

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.poolnews.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «پول نیوز» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۲۶۳۹۸۱۱ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

قیمت دلار، سکه و طلا در بازار امروز شنبه ۸ اردیبهشت ۱۴۰۳

آفتاب‌‌نیوز :

 بازار در نخستین روز کاری هفته شاهد روند نزولی قیمت طلا و سکه است.

قیمت اونس طلا امروز

هر اونس طلا، امروز به ۲,۳۳۸ (دو هزار و سیصد و سی و هشت) دلار رسید که نسبت به روز قبل ، افزایش ۰.۱۲ درصدی داشته است.

قیمت گرم طلا ۱۸ عیار امروز

قیمت طلا پایین آمد و هر گرم طلا ۱۸ عیار، امروز به ۳,۴۹۹,۷۰۰ (سه میلیون و چهارصد و نود و نه هزار و هفتصد ) تومان رسید که نسبت به ۲ روز پیش، کاهش ۰.۹۹ درصدی داشته است.

قیمت مثقال طلا ۱۸ عیار امروز

همچنین هر مثقال طلا ۱۸ عیار با کاهش ۰.۹۸ درصدی نسبت به ۲ روز پیش، ۱۵,۱۶۰,۰۰۰ (پانزده میلیون و یکصد و شصت هزار) تومان معامله شد.

آخرین نرخ دلار مبادله ای

قیمت دلار مبادله ای، امروز به ۴۴,۱۹۸ (چهل و چهار هزار و یکصد و نود و هشت ) تومان رسید که نسبت به ۲ روز پیش، افزایش ۰.۳۶ درصدی داشته است.

آخرین نرخ یورو مبادله ای

یورو مبادله ای، امروز به ۴۷,۲۳۲ (چهل و هفت هزار و دویست و سی و دو ) تومان رسید که نسبت به ۲ روز پیش، افزایش ۰.۳۶ درصدی داشته است.

آخرین نرخ پوند

پوند امروز با کاهش ۳.۳۲ درصدی، از ۸۰,۳۲۷ (هشتاد هزار و سیصد و بیست و هفت ) تومان به ۷۷,۷۵۰ (هفتاد و هفت هزار و هفتصد و پنجاه ) تومان رسید.

قیمت درهم امارات مبادله ای امروز

همچنین درهم امارات مبادله ای با افزایش ۰.۳۵ درصدی نسبت به ۲ روز پیش، ۱۲,۰۳۴ (دوازده هزار و سی و چهار ) تومان معامله شد.

آخرین نرخ لیر ترکیه

لیر ترکیه، امروز به ۱,۹۱۵ (یک هزار و نهصد و پانزده ) تومان رسید که نسبت به ۲ روز پیش، کاهش ۱.۵۶ درصدی داشته است.

قیمت دلار کانادا امروز

دلار کانادا امروز با کاهش ۴.۱۴ درصدی، از ۴۷,۳۸۵ (چهل و هفت هزار و سیصد و هشتاد و پنج ) تومان به ۴۵,۵۰۰ (چهل و پنج هزار و پانصد ) تومان رسید.

آخرین نرخ دلار استرالیا

همچنین دلار استرالیا با کاهش ۱.۷۲ درصدی نسبت به ۲ روز پیش، ۴۰,۶۵۰ (چهل هزار و ششصد و پنجاه ) تومان معامله شد.

قیمت دینار عراق امروز

همچنین دینار عراق با کاهش ۲.۱۲ درصدی نسبت به ۲ روز پیش، ۴۷ (چهل و هفت ) تومان معامله شد.

قیمت سکه امامی امروز

قیمت سکه امامی به ۴۱,۹۰۰,۰۰۰ (چهل و یک میلیون و نهصد هزار) تومان رسید که نسبت به ۲ روز پیش، کاهش ۰.۶ درصدی داشته است.

قیمت نیم سکه امروز

نیم سکه، امروز به ۲۴,۸۰۰,۰۰۰ (بیست و چهار میلیون و هشتصد هزار) تومان رسید که نسبت به ۲ روز پیش، بدون تغییر است.

قیمت ربع سکه امروز

ربع سکه در بازار داخلی هم ۱۴,۹۰۰,۰۰۰ (چهارده میلیون و نهصد هزار) تومان قیمت خورد.

آخرین نرخ سکه گرمی

همچنین هر سکه گرمی با کاهش ۱.۴۹ درصدی نسبت به ۲ روز پیش، ۶,۷۰۰,۰۰۰ (شش میلیون و هفتصد هزار) تومان معامله شد.

 

منبع: دنیای اقتصاد